潘士榮《財務戰略與現金流管理》

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【課程背景】

根據統計數據顯示，在發達*中，有82%的企業面臨破產時賬面資金仍是盈利的,導致它們破產的原因更多是因為資金鏈斷裂。我國的許多企業也存在同樣的問題，由于自身資金控制能力較差，雖然盈利能力良好，但當現金凈流量不足以償還到期債務時，便會引發財務危機，從而付出沉重的代價。

由此可見，正常的現金流量是企業持續經營的前提。因此，企業應重視現金流量管理在企業生產經營過程中的重要作用。在此過程中，作為企業資金運籌管理的頂層設計“財務戰略”的確立和選擇尤其重要。

財務戰略，是為謀求企業資金均衡有效的流動和實現企業整體戰略，為增強企業財務競爭優勢，在分析企業內外環境因素對資金流動影響的基礎上，對企業資金流動進行全局性、長期性與創造性的謀劃，并確保其執行的過程。

本次課程從企業的戰略出發，重點講授財務戰略的確立、選擇與實施，同時對現代企業現金流的管理和改善，以及企業營運資金的管理提出切實可行的技術、方法和對策。

【課程收益】

? 了解企業戰略與戰略管理相關概念

? 熟悉財務戰略的確立及其考慮因素

? 理解財務戰略的選擇與價值創造

? 理解現金流在企業經營中的作用

? 掌握如何管理和改善現金流

? 掌握營運資金的管理

【課程時間】1天（6小時）

【課程對象】

企業中高層管理人員，以及投融資、財務等相關重要崗位人員。

【課程方式】講師講授+案例分析

【課程大綱】

模塊一  戰略與財務戰略

一、戰略與戰略管理

1、戰略的概念

2、戰略的功能

3、戰略管理層次

4、戰略管理流程

二、財務戰略

1、財務戰略的確立及其考慮因素

（1）財務戰略與財務管理的概念。

（2）財務戰略的阻力與協調

（3）財務戰略的確立——籌資來源

（4）財務戰略的確立——資本成本與*資本結構

2、財務戰略的選擇

（1）基于發展階段的財務戰略選擇

（2）基于創造價值或增長率的財務戰略選擇

3、影響財務價值創造的主要因素

（1）投資資本回報率；

（2）資本成本（指的是加權平均資本成本）；

（3）增長率

（4）銷售增長率、籌資需求與價值創造。

4、財務價值創造和增長率矩陣

（1）財務價值創造和增長率矩陣概述

（2）增值型現金短缺與對策

（3）增值型現金剩余與對策

（4）減損型現金剩余與對策

（5）減損型現金短缺與對策

模塊二  現金流管理

一、現金流在企業經營中的作用

1、企業運營的血液

2、企業戰略的一部分

3、管理不善會導致企業失敗

二、管理現金

1、現金流入與流出

2、現金流預測

三、利潤與現金

1、利潤是不是現金？

2、利潤與業務流

3、現金與業務流

四、把利潤調整為現金

1、時間安排與控制

2、調整利潤表

五、改善現金流

1、營業利潤

2、折舊

3、流動資產

4、支付的利息

5、股利支付

6、資本性支出

7、融資安排

六、管理營運資金

1、什么是營動資金

2、營動資金的平衡

3、營動資金周轉指標分析

4、減少營動資金

5、減少過剩投資